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国联双力中小板综指分级基金162510  

2012-05-03 22:12:27|  分类: 家庭理财 |  标签: |举报 |字号 订阅

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国联安双力中小板综指分级证券投资基金.摘要

 双力A (定存+3.5% ):双力B =1:1 低点折算0.25% ;定期折算:1次/年. 该分级3年后将自动转为LOF. 也就说A类三年可以拿回本金.B类年资金成本在8.5%左右!

20120503   150070净值1.004元,价0.983元;


国联安双力中小板综指分级证券投资基金是国内唯一以中小板综指为标的指数的分级基金。中小板综指覆盖了中小企业板上市的全部股票,更全面地反映了深圳证券交易所中小企业公司的完整状况。

1. 中小板综指利润五年复合增长率强于大盘蓝筹股,也强于其他中小板股指,盈利能力强,成长性突出。

2.中小板综指自发布以来,成分股利润总额逐年保持正增长率

3.2008年,各综合指数中利润同比增长唯一一个为正数

分级基金分拆份额

双力A份额---低风险份额
年收益7%。双力A年收益率为一年期定存收益率加3.5%
购买双力A,年收益率高于三年期定存,也高于当前银行理财产品的平均收益

双力B份额---带杠杆份额
初始杠杆倍数为2倍,杠杆始终大于1,最高可达5.3倍
放大指数,具有高风险、高收益特征,提供战胜指数的机会

历史业绩:

2010年9月30日至10月18日8个交易日中,场内交易份额双禧B在杠杆作用下连续7个涨停,累计涨幅超过70%,一战成名
自成立以来,双禧100业绩一直大幅超越比较基准
2010. 9.28-2010.10.18 波段操作双禧B,实现总收益66.82%,同期上证综指涨幅为12.45%。

2010. 6.18-2012.2.1 买入双禧100,待A、B整体溢价,分拆卖出。总收益25%,同期上证综指涨幅为-11.41%
2010.6.18到2012.2.1,共395个交易日,101个交易日为整体溢价,其中最高整体溢价达到17%,有26个交易日整体溢价超过2%,假设这26次都实现套利,总共能获利79.8%,一般套利需要3天时间,如果每次溢价超过2%即进行套利,则从成立至2月1日,可获利25% 。


特点:

指数分级基金中首只三年转LOF的基金,改善分级基金的折溢价

1.传统模式的缺陷
A类份额有按照约定收益每日增长的参考单位净值,但持有者不能单独按该净值赎回A类子基金份额,而只能按照市价在二级市场上卖出,易出现折价,导致本金不能完全收回

2.双力的三年转LOF设计,成功弥补了缺陷
国联安双力仅安排一个为期三年的分级运作期,到期后三类基金份额全部转换为国联安双力中小板综指上市开放式基金(LOF)份额。单独持有任何一类双力份额的投资者届时都可以按照净值赎回
3.双力产品设计的优势
投资双力A能完全实现本金退出和约定收益兑现,避免投资者因折价造成的损失。

多元投资策略:

1.趋势策略

看跌 保守方式 持有双力A份额,获取高于银行定期存款的无风险收益率
看涨 稳健方式 持有双力中小板份额,等待新一轮上涨周期的来临
强烈看涨 进取方式 波段操作双力B份额,获取杠杆收益,放大指数

2.套利策略 
折价 买入双力A与双力B后配对转换成双力中小板综指后卖出,赚取折价部分收益
溢价 买入双力中小板综指分拆成双力A与双力B后卖出,赚取溢价部分收益

3.对冲策略

买入双力中小板份额,同时做空股指期货合约,在对冲掉市场风险下或者获取中小股票成长性的alpha收益或者待A、B溢价,双向平仓

基金介绍:

基金名称 国联安双力中小板综指分级证券投资基金
基金代码 162510(双力中小板份额),150069(双力A份额),150070(双力B份额)
基金类型 股票指数型
基金发售与分级 本基金通过场外、场内两种方式公开发售。基金发售结束后,场外认购的全部份额将确认为双力中小板份额;场内认购的全部份额将按1∶1的比率确认为双力A份额与双力B份额
基金运作方式 基金合同生效之日起三年内为分级运作期,双力中小板份额接受场外与场内申赎,不上市交易;双力A、B份额只在深交所上市交易,但不接受申赎。分级运作期到期基金转换为国联安双力中小板综指证券投资基金(LOF)
双力A约定收益 一年期银行定期存款年利率+3.5%
标的指数 中小板综合指数
业绩比较基准 95%×中小板综指收益率+5%×活期存款利率(税后)
风险收益特征 双力中小板份额为指数基金类份额;双力A为稳健收益类份额;双力B份额为杠杆收益类份额
配对转换 双力A和双力B上市交易后三个月内,开放基金份额的配对转换业务。即每二份双力中小板份额可以分拆成一份双力A和一份双力B;每一份双力A份额和一份双力B份额可以合并成二份双力中小板份额

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