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平安是福 顾东的博客

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150022与150023  

2012-08-26 16:09:25|  分类: 家庭理财 |  标签: |举报 |字号 订阅

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持有150022很长时间,为了比150012多一些名义上的收益,来来回回2次电梯,还在浮亏中:(

等摊牌了!

20120824大盘2092.10点

20120824  150022收盘价0.753元,净值1.0420元。收盘竞价一笔大买单打高了5厘钱!

20120824  150024收盘价0.467元,净值0.1760元。

 

净值杠杆是理论杠杆,价格杠杆是实际杠杆。现在的实际杠杆是多少很好算的,把计算公式里的净值换成价格就行了。

 

转帖22吧中的帖子,风险最大时是净值0.1
150022深度分析 & 答疑贴
首先,因为配对转换机制的存在就保证了23价格+22价格=2倍母基净值,这个是折价和溢价相互依赖存在的基础,23溢价0.3元必然22会折价0.3元。其次,23溢价的基础是高杠杆,没有杠杆肯定没溢价(参照etf)。23的价值就在于杠杆,杠杆越大价值越大,所以在一定范围23越涨溢价越小越跌溢价越大。但面临折算点是情况就有变化了,23净值0.1时理论上其杠杆达到了最大化(极限11倍)是它最有价值的时候,但是因为马上就面临折算而失去杠杆,买23的理由就是杠杆而它马上会失去杠杆失去它最大的优势,所以这时可以说是23风险最大的时候同时因为溢价的存在收益反而不是最大的时候,从风险收益,的角度考虑0.1时肯定不是23溢价最大的时候,溢价最大的时候应该是杠杆足够大收益足够大一时半会儿又不会失去杠杆的时候,具体下来可能是净值0.2或0.15时。假设0.15时溢价最大,那摩23的净值从1到0.15靠拢的过程中溢价会随净值的减小而增大,净值从0.15到0.1溢价会缩小到了0.1时因为会有人去赌而存在一个比较高的溢价。现在的焦点是23净值0.1时多大的溢价合理50%或100%还是200%甚至300%。如果溢价300%那实际杠杆是1.1/0.4=2.75倍,市场上一大把溢价15%左右杠杆也是2倍多暂时不会失去杠杆的杠杆基,你会选哪个?同理23溢价200%杠杆3.66倍考虑到马上失去杠杆此时吸引力也不大。如果0.1时溢价100%考虑到国人的赌性可能会有些人会去赌一把。一旦23净值从0.1持续下跌至0.08,在这个过程中因为失去了杠杆23的吸引力会逐渐减小,溢价也会逐步缩小直到失去溢价价格和净值一致,因为此时净值0.08深成指必须涨25%以上23才会重新获得杠杆。至于23净值0.08以下可以直接把它和22看成深成指ETF。
作者:炒股4年总是亏    发表时间:2012-7-31 12:17:35 [我支持]
转帖22吧中的帖子,风险最大时是净值0.1
最关键的很多人没有意识到的一个风险就是过高的溢价就是一个堰塞湖,一旦主力资金把22拉向净值,堰塞湖水将倾泻而下,23将面临灭顶之灾
作者:221.212.212.*    发表时间:2012-08-25 21:55:37 [我支持]

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