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一个十五年散户的独白:我是如何成功戒掉“股瘾”的  

2016-05-24 16:26:36|  分类: 家庭理财 |  标签: |举报 |字号 订阅

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一个十五年散户的独白:我如何成功戒掉股瘾
2016年05月24日 14:06来源:东方财富网

如果你爱他,就让他开户吧,因为股市是天堂;如果你恨他,就让他开户吧,因为股市是地狱。
  

  我是2000年开的A股账户,从此股票便成为我生活中很重要的一部分,占据了我大部分的业余时间甚至于工作时间。


  如果现在有年轻人想开户,咨询我这个“资深”老股民的建议,我想到的是,如果你爱他,就让他开户吧,因为股市是天堂;如果你恨他,就让他开户吧,因为股市是地狱。

  看似矛盾,实际上完全取决于这个年轻人是如何看待股市的:是他利用股市呢,还是被股市牵着鼻子走呢?同样是开户,一个是投资,一个是“炒股”,结果会截然不同。

  2000年至2011年,十多年的时间,我基本上是处于“炒股”阶段,尤其是在市况不好账号损失严重期间,真如在地狱中一般。记得2004年年初,自己通过观察大盘指数,感觉股市熊了这么多年,应该步入牛市了,所以又追加了部分资金。刚开始也赚了点钱,不过是一顿乱炒而已。记得最后买入的是绩优股中集集团,在跌的很深时(价格大约10元左右)割肉卖掉,总体亏损50%以上。

  这次经历对我的刺激很大,一是当时投入的资金量对我而言比较大了,二是工作和“炒股”主客不分,每天是打听消息,紧盯大盘和持有股票的行情,长此以往,不仅“股票投资”是一塌糊涂,并且严重影响了工作和身心健康。身心疲惫痛苦地捱到2005年年中,见大盘跌得深不见底,悲观情绪弥漫四周,终于带着“一颗受伤的心”清仓出局,当时正是上证指数新低998点附近。

  进入2012年,我们公司的业务量下降很多,这样工作上的事情就比较少,自己能够静下心来多读读股票投资方面的书籍。同时也关注并阅读李驰、但斌、一只花蛤、杨天南等投资名家的博客,尤其进入2013年,慢慢开始“有所开悟”,逐渐认为价值投资应该内化为专业投资人的终身信仰。自此,我才慢慢脱离了急功近利的“炒股”心态,缓步踏入投资的正确道路上来。

  但十多年的炒股经历,令我的一些恶习始终是挥之不去,比如频繁关注股价,最严重的时候是2014年,有时候一个上午不离开电脑屏幕半步,看着股价的上下起伏,心绪也起起伏伏,搞得自己紧张兮兮,终日心神不宁。但自己很明白,这与投资成功没有任何瓜葛,也与自己的理念想法不符,可能与人的生活惯性有关吧,就是“放不下”,正如抽烟对身体有害,但又有几个烟鬼能戒掉呢。

  这几年,自己通过各种方法戒股瘾,总体效果不错,现在只是偶尔看看股价,价格的起伏对自己影响也很小,心态总体平稳多了。在这个过程中,我觉得下面几点很是重要:

  1、树立正确的股票投资观

  巴菲特说,股票本质上是公司的部分所有权,股票的价格就是由股票的价值——也就是公司的价值所决定的。而公司的价值又是由公司的盈利情况及净资产决定的。虽然股票价格上上下下的波动在短期内很难预测,但长期而言一定是由公司的价值决定的。聪明的投资者只要在股票的价格远低于公司实际价值的时候买进,又在价格接近或者高于价值时卖出,就能够在风险很小的情况下赚很多钱。

  所以,股票价格的波动起伏对真正的投资者只有一个重要作用,即它们能让聪明的投资者有机会在价格大幅下跌时做出理智的购买决策,同时有机会在价格大幅上涨时做出理智的抛售决策。在除此之外的其他时间里,投资者最好忘记股市的存在,更多地关注企业的业务经营和财务报告。

  2、正视频繁关注股价的危害

  随着智能手机的普及,股民现在查询行情、下单交易方便多了,许多人在一天内如果不查看几次股价,就会感到自己一无所知了。甚至人们在交易日集合竞价时,就迫不及待地打开手机股票APP,开始关注股票价格。正式开盘后,也会时不时查看行情。但我们回头想想,这样做是“非徒无益,而又害之”的。

  在你持续盯着股票价格变动的时候,你会被瞬息万变的价格所左右,从而疲于奔命。但实际上,除了毫无规律的随机变化之外,这些数据也许不能说明任何问题。

  人类是喜欢遵循某种模式的动物。心理学家已经证明,假设你给人们一个随机结果,并告诉他们结果是不可预测的,然而他们仍然会试图猜测下一个结果是什么。如果某种股票连续上涨几次,那么你将会条件反射地预测它会继续上涨——随着股价的上涨,你大脑中的化学成分会发生改变,从而给你带来一种“天然的快感”,这样,你实际上就对预测上瘾了。

  当分析历史上的投资回报时,研究发现,长期投资主要回报发生的月份只占所有月份的7%,也就是说,在余下93%的月份并无回报。那么,这就很清楚了,看投资结果的时间频率越频繁,你看到亏损的次数就越多。

  著名心理学家丹尼尔·卡尼曼对此提出了警告:“如果说持有股票是你的长期项目,那么,持续跟踪股价的变动,绝对是一个非常糟糕的做法。它也许是你所能做到的最糟糕的事,因为人们对短期损失极为敏感。”

  丹尼尔·卡尼曼研究指出,损失带来的痛苦远远大于盈利带来的喜悦,他称之为非对称损失厌恶,运用到股市上,就是下跌较之上升更具影响,投资者在损失之时,其感受两倍于其在获利时。不幸的是,损失厌恶是人类的本性,无法改变。所以,投资者查看股票价格越频繁,他们越容易受到心理打击。

  另外,哥伦比亚大学和哈佛大学的心理学家保罗·安德森通过一系列精心设计的实验证明,经常获取股市最新消息的投资者所获得的回报,仅为根本不去关心股市消息的投资者的一半。其原因在于,为避免利润受暂时性波动的干扰,关注股价变动的投资者就需要频繁交易,而频繁交易会导致摩擦成本的上升。

  晨星公司在回顾研究3650个共同基金的数据之后,发现低换手率相对于高换手率的基金具有更高的回报。以十年为基准,那些换手率低于20%的基金比那些换手率高于100%的基金回报率高出14个百分点。难怪当有人问起大多数个人投资者为什么会失败时,格雷厄姆给出了如下的答案:“失败的主要原因在于,他们过于在意股市当前的运行情况了。”

  综上,频繁关注股价会带来如下恶果:预测上瘾、心理成倍痛苦、捎带收益降低甚至亏损。

  3、闲钱投资

  彼得·林奇认为,投资者在决定把自己的资金投入股票市场、购买任何一种股票之前,都应该先问自己三个问题:一、我有房子吗?二、我的钱急等着用吗?三、我有炒股赚钱的能力吗?如果你对第二个问题的回答是“是”,那么你的盼涨心理就很强烈,就会不停地关注股价,急于变现应付急需,结果自然可知。

  同样,满额融资也是一样。我于2012年开通融资融券功能,不久就满额融资买入股票(幸好是较为稳健的银行、保险股票),因每半年需要还融资款,无形中给这笔钱加上了时间的期限。刚开始还不太在意,随着半年后还款日的临近,这笔钱就变成了一笔急用钱,我就更急切地盼涨,更加关注股价了。

  四年的融资让我反复被“急”所迫。有段时间,我每天大部分时间与股票耗战,起床第一件事就是手机微博,关注投资名家和达人们对市况和新闻的解读,有时自己也凑热闹发几条,第二件事就是看四大证券报纸头版头条内容的精华摘要,然后就是交易时间的各种“心累”。

  满额融资,让我更加关注投资的表象,浮躁在投资的最表面苦苦追求,“瘾”大不掉。后来通过课程学习,才对融资有了一个科学的认识。

  这个世界,当一个投资者被短期表现的压力(限日期还款或消费)押为人质,除了不满之外,其他什么都没有了。所以,为避免这种短期行为引起的频繁关注股价及其恶果,一定要闲钱投资,科学融资。

  4、借鉴别人的成功经验

  杨宝忠先生是如何做到远离股市的呢?他的经验是借助习惯的力量。他说:“为了躲避股市的诱惑,我特意安排了一个独处的书房,每当静静地坐在书房里研读巴菲特写的文章时,他理性的声音就像是一种镇静剂,使我狂躁的心平静下来。”

  曾经有好多读者给杨天南老师提起:“每次遇到市场艰难的时候,我就重读一次《天南话投资》,于是悬着的心便安宁许多。”

  还在股市中苦苦挣扎的朋友们,让我们采取上面的手段,有意识地改善你的思想和行为。先试试一个白天不看行情,不要看电脑、手机、报纸、电视、广播上任何关于股价的信息,做到后奖励下自己,然后又是下一个白天,再然后是一个星期,重复下去,慢慢变成一种好习惯。

  最终你会惊喜地发现,即便你没有时时刻刻盯着股市行情,你的组合也表现不错。当然这种改善并非可以一蹴而就,因为你是在拿好习惯替代坏习惯,任重而道远,大家共勉。
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